光掩模,即光刻掩模版,又称光罩掩模版等,是微电子制造过程中的图形转移母版,是平板显示、半导体、触控、电路板等行业生产制造过程中重要的关键材料。掩模版的作用是将设计者…
核心观点 固态电池产业化面临工艺与成本的双重挑战。在产业链多方合力推进下,固态电池产业化近期取得长足进展,2027年量产装车逐步成为产业共识,车企、电池厂有关产品密集…
可控核聚变——未来发电能源的优选 可控核聚变性能优异、核心指标Q值持续提升、产业化资本加速,是未来发电能源的优选。可控核聚变发电的模式兼具高能量密度、原料易得、布…
投资逻辑 什么是外骨骼机器人?(1)外骨骼机器人是一种可穿戴的智能机械装置,通过电机、传感器、控制系统等技术协作,为人类提供类似动物外骨骼的力量支撑,增强或恢复人…
核心观点 光通信:国内外巨头算力资本开支预计持续保持高企,算力集群扩展推动数据中心互联(DCI)技术升级。建议持续聚焦业绩确定性强的光模块和光器件环节,同时建议关注…
全球铍资源分布及生产集中。全球铍矿产量从2017年的210吨增长至2024年的364吨,显示出一定的增长趋势。铍资源的分布高度集中,美国、巴西和中国是主要生产国,2024年三国分别占…
投资要点 当前,美国国防部很多创新重点领域都与人工智能技术相关。Palantir的首席执行官Alex Karp曾多次援引奥本海默的话,形容人工智能的发展已经走到了类似奥本海默开发…
《重组办法》新规落地,并购重组未来可期 2025年5月16日,证监会发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》(以下简称《重组办法》),多措并举持续深化并购重组市场改…
化工是我国国民经济重要的支柱产业,属于典型的流程制造过程,其原料来源广泛、产品种类众多、工艺流程长、反应条件苛刻,且多涉及重点监管的危险化工工艺、重点监管的危险化学…
人形机器人末端执行器,产业链边际变化空间大。灵巧手是人形机器人的末端执行器,由驱动、传动和感知三大系统构成。当前时点关注灵巧手主要在于三点,一是技术路线尚未完全收敛…
国内(一)——谁是消费“领头羊”:人口周期改变消费模式 (一)不同人生阶段,中国人的消费模式有何不同? 1.30-40岁是一生的消费高峰 哪个阶段人均消费支出最高…
近期关税压力边际缓解,我们建议聚焦AI端侧、汽车智能化等创新主线,看好消费电子板块修复弹性;苹果业绩会表示在其库存和供应链优化下Q2受关税影响很小,我们认为后续其仍有望…
极具稀缺性的造影剂产业链一体化领军企业。司太立成立于1997年,在造影剂领域拥有超过二十年的深厚积淀,是国内规模最大、品种最全的碘造影剂原料药生产企业。过去几年,公司收…
随着人工智能与机器人技术的飞速发展,人形机器人正逐渐从科幻走向现实,成为推动社会进步与产业升级的关键力量。其中,腱绳作为灵巧手等关键部件的核心传动方案,凭借其轻量化…
如何理解红利行情的本质? 以史为鉴,红利资产绝对收益走强通常离不开权重行业自身的行情,如以煤炭、钢铁为代表的周期行情,以及以银行为代表的金融行情。相对收益机会则…